O país é composto por quatro principais grupos de ilhas-estados: Chuuk, Kosrae, Yap e Pohnpei, onde localiza-se a capital Paliquir (Palikir, em inglês). Separada dos quatro principais estados, estão as ilhas de Nukuoro e Kapingamarangi, que geográfica e politicamente fazem parte da Micronésia, porém linguística e culturalmente, seriam mais adequadamente associados à Polinésia (os idiomas falados nestas duas ilhas são da família samoana das línguas polinésias). A maior cidade dos EFM é Kolonia, capital de Pohnpei.
O primeiro europeu a visitar as ilhas Carolinas em 1527 foi o explorador português Diego da Rocha, que chamou-as de “Ilhas Sequeira”, mas os navegadores espanhóis que as conheceram a partir de 1543 chamaram-lhes “Novas Filipinas”, até que o almirante Francisco Lazeano lhes deu o nome de Carolinas, em homenagem ao rei Carlos II de Espanha, em 1686. No entanto, só em 1875 a coroa espanhola declarou suas estas terras, fazendo algumas tentativas para fazer valer o seu “direito” contra a Alemanha, que tinha ocupado Yap e pediu a arbitragem do Papa Leão XIII em 1885, que decidiu a favor de Espanha, mas permitindo aos alemães direitos de comércio livre. Só então Espanha começou a ocupar aquelas ilhas, em 1886.
Kosrae (ou ilha do Anak) é uma ilha e um dos quatro Estados Federados da Micronésia. Foi separado de Ponape em 1977 e estabelecido como estado em 1978. Tem uma população de 7 317 habitantes (censo de 1994) e faz parte das Ilhas Carolinas. Tem uma superfície de 110 km².
Kosrae é uma ilha de admirável beleza natural. Está na sua grande parte bem conservada e é raramente visitada, tendo se tornado destino para a prática de mergulho e caminhadas. Os recifes de coral que contornam a ilha são conservados no seu estado natural através de um sistema de bóias mantidos por residentes e voluntários preocupados com a sua conservação.
Existe um aeroporto na costa noroeste com voos para o Havaí e Guam.