EWMA

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EWMA (exponentially weighted moving average, médias móveis exponencialmente ponderadas), é um índice financeiro de medição de risco.

Faz estimativas para parâmetros de Risco:

Volatilidade - Usa modelo de médias móveis, onde a série de retornos diários com n observações é ponderada por um fator de decaimento. As observações mais recentes no tempo são ponderadas com um peso maior que as observações mais remotas. O peso de uma observação decai exponencialmente com n.

Correlação- São mais suscetíveis a ruído (mais instáveis) que as estimativas de volatilidade. Cuidado!!! Coleta de dados assíncrona pode destruir os padrões de correlação. Mudanças de regime ou paradigmas econômicos impactam a produção de padrões de correlação, assim, dados históricos não podem ser utilizados quando de sua ocorrência. Para obter uma matriz de correlação válida a partir de uma estimativa ruidosa amostral é necessário, em geral, uma estimação paramétrica - Método de Rebonato e Peter Jaeckel.