As primeiras ocupações da região do Parque São Sebastião remontam a meados do século XX. Até a década de 1970, as condições de habitação e saneamento eram deficientes e precárias, motivando os moradores a se reunirem em um movimento comunitário que culminou na fundação da Associação de Moradores do Parque São Sebastião, em 1974. Uma das primeiras reivindicações dos habitantes foi o tratamento das ruas e praças do bairro.
Um dos primeiros prédios a ser construído nas imediações do bairro, ainda na década de 1970, foi uma estação de rádio comunicação da extinta companhia aérea Panair do Brasil, que se localizava nos limites do São Sebastião com o bairro Floresta, e que operava com fonia e telégrafo, transmitindo boletins meteorológicos. A estação foi desativada, sendo deslocada para a Vila Santa Rosa, no bairro Rubem Berta, mais ao norte da cidade.
É um bairro que em outros tempos tinha perfil mais de periferia, mas que atualmente tem perfil geralmente de classe média e predominantemente residencial. Possui muitos conjuntos residenciais (BNH) e um grande centro de compras, o Boulevard Assis Brasil,[4] onde funciona o supermercado Zaffari. Possui ainda o Complexo Atacadão/Leroy Merlin. Possui várias praças e uma escola pública. Está presente no bairro a fábrica da GKN Driveline (antiga Albarus), fundada em 1978.
Avenida Assis Brasil esquina com Avenida Bogotá; por esta, até a Rua Presidente Juarez; por esta, até encontrar a Rua Lasar Segall; por esta, até a Avenida Sertório; por esta, até a Rua Dona Alzira; por esta, até a Estrada Baltazar de Oliveira Garcia; e, por esta, e pela Avenida Assis Brasil, até o ponto inicial da Avenida Bogotá.
Rio Grande do Sul
